Escándalo De Divisas Del Banco De Inglaterra

Banco de investigación de divisas Inglaterra s se enfrenta a un escrutinio de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra investigación controvertido s en lo que a su propio personal sabía sobre la manipulación de divisas está siendo objeto de estudio por el Departamento de Justicia de Estados Unidos. El Departamento de Justicia ha solicitado entrevistar a un empleado de alto nivel en el Royal Bank of Scotland (RBS), en medio de preocupaciones de que el Banco de Inglaterra s propio informe no era adecuada a fondo, según el Financial Times. Esta entrevista, que forma parte del Departamento de Justicia de la s larga investigación sobre la manipulación de la moneda, es inusual debido a que el empleado en cuestión, James Pearson, el jefe de operaciones cambiarias Europea de RBS, no está bajo investigación de las autoridades estadounidenses. Él es, sin embargo, dice que ha sido uno de varios comerciantes de alto nivel para hablar regularmente a los funcionarios del Banco de Inglaterra sobre el mercado de divisas. El Departamento de Justicia, que está tratando de conseguir declaraciones de culpabilidad penal de varios bancos, incluyendo RBS y Barclays, sobre la manipulación de divisas tan pronto como la próxima semana, se entiende que ha tomado un interés en el informe del Banco de Inglaterra, que fue escrito por abogado Señor Grabiner. Según el FT, la autoridad de Estados Unidos está preocupado por la forma en que se manejó la investigación. Señor Grabiner, cuyo informe se aclaró en gran medida cualquier funcionario del Banco de irregularidades, ha sido criticado por los parlamentarios en la Comisión de Hacienda de seleccionar partes de su investigación, en particular si debería haber presionado el ex jefe de divisas del Banco s, Martin Mallett, sobre lo que sabía . El informe critica Grabiner Sr. Mallett por no creciente preocupación acerca de una posible mala conducta, pero llegó a la conclusión de que no estaba al tanto de cualquier aparejo real del mercado. Sr. Mallett abandonó el Banco el año pasado, aunque el gobernador Mark Carney, dijo que esto era por razones no relacionadas. Carney ha defendido Señor Grabiner, diciendo que su opinión era completa y que tenía todo lo que necesitaba para llevar a cabo su trabajo. La crítica del informe, que cuestan 3,5 millones incluyendo una cuota de 400.000 para el Señor Grabiner, ha sido incómodo para el Banco. El Departamento de Justicia, junto con otras autoridades de Estados Unidos, se espera que multar a RBS, Barclays, UBS, JP Morgan y Citigroup miles de millones de dólares la próxima semana en una nueva ronda de asentamientos para la manipulación de divisas. La Autoridad de Conducta Financiera, el organismo de control del Reino Unido, también lo hará bien Barclays, que se perdió en un asentamiento en noviembre, cuando seis bancos fueron multados con más de 1bn por el regulador. ¿Cómo sucedió el escándalo de divisas Las divisas o forex, mercado es un lugar de comercio virtual donde los comerciantes compran y venden monedas. Ofertas a precio de hoy s son llamados el mercado spot y las apuestas también se pueden hacer en las tasas de cambio a plazo. En total, 5,3 billones (3,3bn) fue cambiado por día en los mercados de divisas en 2013, según el Banco de Pagos Internacionales. Para poner esto en contexto, que s un poco más de el doble de la producción económica anual del Reino Unido, que fue 2.52tn en 2013, según el Banco Mundial. Por qué es tan grande el comercio de divisas comenzó como una manera para que las empresas y los individuos para cambiar el dinero para los viajes y el comercio de ultramar. Esta era una industria de servicios reales impulsado por el nivel subyacente del comercio mundial. Las oportunidades para la especulación eran limitadas por el acuerdo de Bretton Woods en 1944 para vincular los tipos de cambio en el precio del oro. A principios de la década de 1970, este acuerdo se rompió, los tipos de cambio comenzó a fluctuar más ampliamente y la globalización ha creado una demanda más subyacente del tipo de cambio. Las instituciones financieras vieron una nueva oportunidad de ganar dinero con el aumento de tamaño y la volatilidad del mercado de divisas. Hoy en día sólo una fracción del comercio de divisas está directamente relacionado con el propósito original de facilitar el comercio transfronterizo: el resto es especulativo. ¿Cómo funciona Derechos reservados epígrafe Reuters Image En la mayoría de las operaciones de cambio, no hay dinero cambia de manos realidad física No hay mercado de divisas física y casi todo el comercio se lleva a cabo en los sistemas electrónicos operados por los grandes bancos y otros proveedores. Distribuidores exhiban los precios a los que están dispuestos a comprar y vender divisas: los usuarios realizar pedidos con el clic de un ratón. Los precios cambian según la oferta y la demanda. Por ejemplo, si el dólar es más popular que el euro en un momento dado, el dólar se fortalezca frente al euro y viceversa. Los precios cambian constantemente en un segundo a segundo como monedas responden al flujo cambiante de noticias económicas. Alrededor de 40 de las operaciones con el mundo s pasa a través de las salas de operaciones en Londres. ¿Cuál es el arreglo de precios en el mercado de divisas el cambio tan rápidamente que es difícil establecer el precio actual de monedas particulares en un momento dado. Con el fin de ayudar a las empresas y los inversores valoran sus activos y pasivos en varias monedas, se llevó a cabo una corrección de la tasa de cambio del día. Hasta hace poco, esto se basó en ofertas monetarias reales que tuvieron lugar en una ventana de 30 segundos antes y 30 segundos después de las 16:00, hora de Londres. WM-Reuters calcula entonces las tasas de resolución en base a estas transacciones observadas, que forman los puntos de referencia para ese día. La exactitud de esta información pública es muy importante, ya que es la clavija de la que dependen muchos otros mercados financieros. ¿Cómo fue manipulada la corrección Debido a que la corrección se basa en transacciones reales en un período corto de tiempo, existía la posibilidad de los agentes del mercado para reunirse y realizar pedidos durante la ventana de 60 segundos. Si fueran lo suficientemente grandes, que podrían afectar el cálculo de referencia y crean oportunidades de ganancias para sus empresas. En noviembre pasado, los reguladores dijeron que algunos comerciantes de la divisa en cinco de los mayores bancos habían estado haciendo simplemente que desde hace varios años. Llegaron a la conclusión de que a través de salas de chat en línea con nombres exóticos como los bandidos del club, el cartel y la mafia, los comerciantes se pusieron de acuerdo para colocar agresiva compra o venta de órdenes - conocidos en el negocio como golpeando el cierre - con el fin de distorsionar la corrección. No deben t que se han detectado Derechos reservados AP imagen de título movimientos sospechosos antes en los precios de las principales monedas indicaba que algo estaba mal Esto aparentemente había estado sucediendo durante varios años. Vergonzosamente para los gestores pretenden haber estado a cargo de los comerciantes, los movimientos de precios sospechosas se destacaron por primera vez por un denunciante. Las pistas que estaban disponibles para los extranjeros deberían haber sido recogidos hace internamente largo, pero la responsabilidad principal recae en los que participaron directamente. La práctica parece haber sido tan común entre los comerciantes influyentes que la frase de Warren Buffett describe como las cinco palabras más peligrosas en los negocios, todo el mundo lo está haciendo, viene a la mente. Se ha tomado ninguna acción desde que el Consejo de Estabilidad Financiera, un organismo de control que asesora a los ministros de Finanzas del G-20, se ha establecido un grupo de trabajo para recomendar reformas del mercado de divisas. Como resultado, la ventana en la que se calcula la corrección 16:00 todos los días se ha ampliado de un minuto a cinco minutos. Esto hace que sea más difícil de manipular. Además de la revisión de cinco minuto, los bancos centrales coordinador - el Banco de Pagos Internacionales - está tratando de obtener todos los bancos están de acuerdo con un código unificado de conducta, pero esto aún no ha sido resuelto. ¿Había un defecto de regulación Irónicamente, el mercado de divisas habían sido considerados por los reguladores demasiado grandes para ser manipulados y ha sido en gran parte no regulada. Sin embargo, hubo algunas señales de alerta temprana que no todo estaba bien. Acta de la Reunión de los distribuidores en el Banco de Inglaterra en 2006 parecen sugerir que la posibilidad de manipulación del mercado se discutió en frente de los funcionarios, pero el Banco de Inglaterra niega esta interpretación. Nueve años después, se ha llevado a los reguladores globales en la limpieza del mercado de divisas - y no antes de tiempo, los críticos dirá. ¿Se pueden prevenir este tipo de escándalos engaño Institucional del tipo que hemos visto en el Libor y los escándalos de la divisa probablemente morir fuera por un tiempo. comerciantes individuales han visto colegas marcharon fuera de la sala de operaciones para hacer frente a interrogatorio. Los gerentes finalmente han comprendido la necesidad de una línea por línea, el escrutinio escritorio por escritorio. Los reguladores ahora saben que regulación mínima era una invitación a la industria de servicios financieros a las reglas del juego y han respondido con una supervisión más intrusiva y disuasivos fuertes. En este contexto, sería sorprendente si la negligencia sistémica fuera a continuar en el futuro inmediato. Pero no hay lugar para la complacencia en una industria donde los recuerdos corporativos son cortos y recompensas para golpear el mercado son grandes. Philip Augar es un ex banquero de inversión y el autor de varios libros sobre la ciudad. Comparte esta historia sobre el intercambio de FirstBank, Zenith, UBA, GTB bien como operadores fx Otros son de acceso, Diamante, FCMB, Fidelity Por Emeka Anaeto, Economía Editor, Babajide Komolafe Nkiru Nnorom LAGOS A medida que los bancos comienzan a asentarse en la dinámica del tipo de cambio flexible, régimen, que se llevará a efecto a partir del lunes, el Banco central de Nigeria, CBN, se establece en el nombre de los jugadores principales en el mercado de divisas hoy en día. Los protagonistas serían conocidos como operadores primarios de cambio, FXPD. Aunque las directrices de CBN s indicaron que alrededor de ocho o 10 bancos serían registrados como FXPD, Vanguard investigaciones mostraron que sólo cuatro bancos están perfectamente cualificados, teniendo en cuenta su posición financiera auditada a finales de 2015 y el primer trimestre de 2016. El banco del ápice consideraría fondos de los accionistas, los coeficientes de liquidez y volumen de activos en moneda extranjera de los bancos para llegar a la parte superior 10 que se registró como FXPDs. Los requisitos adicionales pueden incluir índices de adecuación de capital y el volumen histórico de las ofertas registradas en el mercado de divisas régimen semanal CBN, debe reducirse progresivamente a cabo hoy en día. FirstBank, Zenith, UBA, GTB calificar para FXPD Los cuatro bancos que han cumplido plenamente los criterios son FirstBank de Nigeria Limited, Zenith Bank Plc, banco unido para África Plc y Guaranty Trust Bank Plc. Un análisis más detallado de las 10 principales bancos del país, pasando por criterios de CBN s, muestra que cerca de cuatro otros pueden también han calificado con cuatro más cerca de alcanzar el punto de referencia. Los bancos son el banco del acceso Plc, Diamond Bank Plc, FCMB Plc, Fidelity Bank Plc, que tienen algunos de los requisitos clave como a finales de 2015 y se espera que se ha clasificado en el primer trimestre de 2016. El banco del acceso, GTB, FirstBank, cenit y UBA han sido líderes en el volumen de las ofertas y la asignación de divisas del comercio de divisas semanal CBN desde el año pasado. Observadores de la industria creen que otros bancos se espera que empujan a las posiciones novena y décima CBN debe decidir para ascender en la lista, incluyen Stanbic IBTC Bank Plc, Skye Bank Plc y Sterling Bank Plc, pero sus posiciones financieras no pudo ser comprobada debido a la no disponibilidad de sus informes financieros a finales de 2015 y el primer trimestre de 2016. Además, se espera que Ecobank Nigeria para hacer el top 10, pero sus informes financieros estaban denominados en dólares de Estados Unidos y no pudo ser traducido inmediatamente en Naira debido a la tasa de cambio transitorio hoy. Al anunciar el nuevo régimen de divisas hace dos días, CBN había indicado una estructura comercial de dos niveles en el que el banco del ápice fuera a hacer en base al por mayor con algunos bancos que a su vez realiza transacciones con otros bancos a ser conocido como distribuidores no primarios, y otros distribuidores a un menor volumen de venta al por menor. A este respecto CBN declaró: Para mejorar la dinámica del mercado, el banco del ápice introducirá Divisas operadores primarios (FXPD), que se ha registrado en el CBN para tratar directamente con el banco ápice para grandes tamaños comerciales en una de dos vías Estas citas base operadores primarios deberán operar con otros distribuidores en el mercado interbancario, entre otras obligaciones que se establezcan en los Creadores de mercado de Divisas (Directrices FXPD). CBN cumple bancos tesoreros Además, el CBN hoy los bancos a cumplir tesoreros para aclarar cuestiones relacionadas con las operaciones del régimen de tipo de cambio flexible. Una fuente dijo a CBN Vanguard: Vamos a cumplir con los tesoreros de bancos en Lagos mañana (hoy) para discutir las operaciones del nuevo sistema. La reunión es proporcionar más explicaciones sobre cómo funcionará el nuevo sistema y también responder a las preguntas y preocupaciones sobre los lineamientos dados a conocer ayer. En la misma línea, Vanguard supo que la cita de concesionarios de los mercados financieros, FMDQ, se reunió con los concesionarios de divisas de los bancos, ayer. Una fuente con conocimiento de la reunión dijo a la vanguardia en condición de anonimato que la reunión fue discutir los parámetros de negociación interbancaria en el nuevo régimen de divisas que comienza el Lunes. La fuente dijo: La reunión era llegar a un acuerdo o para determinar el diferencial entre las tasas de venta y de compra, así como el volumen estándar del comercio. El volumen estándar del comercio es el volumen de dólares, ya sea de 100.000 o 200.000, los bancos de oferta y demanda para el comercio entre sí. Ecobank proyecta N280-N320 / interbancarios analistas velocidad a la Ecobank han proyectado que el Naira se depreciará a entre N280 a N320 por dólar en el mercado interbancario a corto plazo. En un comentario sobre el nuevo régimen de divisas, declararon: Mientras que la CBN no anunció ningún tipo de cambio, es nuestra opinión de que un nuevo tipo de cambio surgirá del mercado de cambio interbancario, lo que probablemente estará por encima de la tasa actual de 1 : N197, a la que el CBN ha sido la venta de dólares a los bancos. Creemos que esta tasa es inicialmente probable que sea alrededor de 1: N285-320 ya que la demanda reprimida de dólar se libera en el mercado. Con el tiempo, el movimiento es probable que aumente la oferta de liquidez estadounidense al mercado interbancario como remitentes y exportadores tienden a estar más dispuestos a vender dólares a la tasa interbancaria. Del mismo modo, creemos que los inversores, que se han sentado en el banquillo por miedo a no ser capaz de obtener dólares de la economía, ahora estarán más dispuestos a comprometerse. En general, esta mayor flexibilidad será positivo para la economía, ya que mejorará el acceso a las divisas (aunque a una tasa más alta) para las empresas que han estado luchando para comprar moneda fuerte. El impacto inflacionario, creemos, será bastante limitada debido a que muchos importadores que hubieran tenido acceso dólares ya lo estaban haciendo en el mercado paralelo ineficiente. Que es bueno para los fabricantes CardinalStone Partners Independientemente del tipo de cambio, los analistas financieros a CardinalStone Partners, una firma de inversión con sede en Lagos, dijo que el despegue del régimen de tipo de cambio flexible, largamente esperado es un desarrollo positivo, ya que mejorará la accesibilidad y suministro de divisas. Según ellos, los fabricantes locales serán capaces de divisas fuente para comprar las entradas necesarias y esto tendrá un impacto positivo en el crecimiento económico correspondiente, en particular el sector industrial. En segundo lugar, este movimiento va a atraer entradas de capital como los inversores extranjeros, que estaban en el banquillo, volverá al mercado. También es probable que veamos un retorno a la JP Morgan e índices de deuda pública de Barclays Bank. mercado de valores continúa rally con N206bn ganancia El mercado de valores de Nigeria, ayer, mantuvo su tendencia al alza como valor total de las acciones cotizadas aumentó en un N206 mil millones, lo que indica continuado reacción positiva por los inversores para la adopción de la política de tipo de cambio flexible por el CBN. Los economistas y los banqueros de inversión habían dicho que el mercado continuaría reunir en los próximos días ya que los inversores locales toman posición por delante de retorno de los inversores extranjeros de cartera. Nigeria Bolsa, NSE, indicador de referencia, el Índice de compartir todo, ASI, subió un 2,2 por ciento a 28,489.89 puntos de 27,891.96 puntos, el miércoles, mientras que el segundo indicador de rendimiento clave, la capitalización de mercado (o el valor total) de los valores cotizados aumentaron N206 millones de dólares para cerrar en N9.78 billones de billones de N9.6 el día anterior, que también representa 2.2 por ciento de aumento. La manifestación, ayer, afectan a todos los sectores en el mercado con la excepción de la Variante del Mercado de Valores (ASEM), que cayó un 0,2 por ciento. El sector bancario registró el mayor incremento del 7,3 por ciento para cerrar en 295.34 puntos en la parte posterior de ganancias en las acciones de mediados de los valores bancarios casquillo como Unidad Bank Plc y Wema Bank Plc, así como 5,58 por ganancias ciento de las acciones de Zenith Banco Internacional Plc. El sector de bienes de consumo siguió, reuniendo a un 2,8 por ciento, como resultado de la apreciación de las acciones de la cervecería gaint Nigeria Plc cervecerías y cervecerías Plc campeón, mientras que el sector industrial aumentó un 2,1 por ciento para cerrar en 2,040.95 puntos. El Índice de NSE 30 subió un 2,2 por ciento a 1,265.73 puntos de 1,238.02 puntos básicos. El sector de seguros registró un 1,6 por ciento de aumento impulsado por aumento de la buhardilla, el Depositario y Allied Insurance Reaseguro y Continental, que aumentó en un cinco por ciento, 4,86 ​​por ciento y 4,59 por ciento en ese orden por. Por cada dos ganadores en el día, hubo un perdedor. Campeón cervecerías Plc llevó a los que subieron con 9,87 por ciento de aumento para cerrar en N3.34, seguido por la Unidad Bank Plc con 8,33 por ciento de las ganancias para cerrar en N1.17. Lafarge WAPCO apreciado por 7,29 por ciento para cerrar en N74.01 Wema Banco subió 6,33 por ciento para cerrar en N0.84, mientras NB cerrado como el último en la superficie de la mesa cinco ganadores con 5.99 por ciento de aumento para cerrar en N141.76 por acción . aliento mercado también cerró al alza con el volumen negociado se situó en 618.25 millones de acciones valoradas en N5.41 mil millones en 6.757 ofertas. FMI da la bienvenida a nuevo régimen de divisas Mientras tanto, el Fondo Monetario Internacional, FMI, ayer, dio la bienvenida a la decisión del CBN para que abandone su tipo de cambio fijo y adoptar una política de tipo de cambio flexible, diciendo que esto era importante para reducir los desequilibrios fiscales y externos. Según la agencia Reuters, el portavoz del FMI, Gerry Rice, dijo en una conferencia de prensa semanal del Fondo quería ver cómo efectivamente el funcionamiento del mercado de cambio Naira una vez que el nuevo sistema de flotador se puso en marcha el lunes. Reuters también indicó que el gobernador del CBN, en una carta al presidente Muhammadu Buhari, dijo que el banco espera que el ápice Naira para ubicarse en torno N250 al dólar, en comparación con la clavija de N197 al dólar que había mantenido durante 16 meses. Creo que el anuncio de ayer (miércoles) para revisar las directrices para el funcionamiento del mercado interbancario de divisas de Nigeria es un paso importante y bienvenido, dijo Rice a periodistas. Además, proporcionará una mayor flexibilidad en ese mercado, el mercado de divisas, Reuters citó FMI. Los funcionarios del FMI de alto rango, entre ellos director gerente, Christine Lagarde, han instado a funcionarios nigerianos para permitir que el Naira caiga a absorber parte del choque a la economía de una caída de los precios del petróleo y de los ingresos. miembro de la OPEP, Nigeria, es un importante productor de petróleo. Los funcionarios del FMI han dicho que Nigeria no había solicitado ayuda financiera del FMI, pero había sido en consulta con el Fondo sobre el tratamiento de los déficits presupuestarios. Rice dijo: Como hemos dicho antes, se consigue un ajuste macroeconómico significativo que Nigeria necesita con urgencia para eliminar los desequilibrios existentes y apoyar la competitividad de la economía mejor a través de un paquete creíble de políticas que implican la disciplina fiscal, el ajuste monetario, un régimen de tipo de cambio flexible y reforma estructural. Permitiendo que el tipo de cambio para reflejar mejor las fuerzas del mercado es una parte integral de eso. CBN desvela fondo N500bn para impulsar las exportaciones no petroleras Mientras tanto, la CBN, ayer, dio a conocer un fondo de crédito baja tasa de interés N500 mil millones diseñado para impulsar las exportaciones no petroleras. Al anunciar la introducción de la instalación, el CBN dijo: El Fondo no petrolero de exportación de estimulación, FSE, se estableció para diversificar la economía más allá del petróleo y para acelerar el crecimiento y el desarrollo del sector exportador no petrolero. De acuerdo con las directrices para el funcionamiento del fondo, el CBN invertirá en una obligación N500 millones de dólares para ser emitido por nigeriana Banco de Exportación e Importación (NEXIM) de acuerdo con la sección 31 de la Ley de CBN. El nigeriano Banco de Exportación e Importación (NEXIM) será el agente de gestión de la instalación de exportación de estimulación no petrolero (FSE). Será responsable de la administración del día a día de la instalación y la rendición de informes periódicos sobre el rendimiento de FSE a CBN. En cuanto al tipo de interés que se cobra sobre los préstamos, las pautas establecidas: Instalaciones con un plazo de hasta tres años se concedería a un máximo todo en la tasa de interés del siete y medio por ciento (7,5 por ciento) por las instalaciones annum con el tenor de más de tres años se conceden a un tipo todo-en interés del nueve por ciento por año como máximo. El fondo se puede acceder para financiar actividades orientadas a la exportación, incluyendo, exportación de mercancías total o parcialmente procesados ​​o fabricados en Nigeria exportación de productos y servicios, que son permisibles y excluidas en virtud de las importaciones de la lista de prohibición de exportación existentes de instalaciones y maquinaria, piezas de repuesto y materiales de embalaje , necesaria para la producción orientada a la exportación que no puede ser producido localmente valor de la exportación de servicios de apoyo tales como la cadena de transporte, almacenamiento y Reanimación infraestructura de garantía de calidad, ampliación, modernización y tecnología de actualización de las exportaciones de las industrias no petroleras y de las instalaciones de la media / capital operativo. De la duración y el límite de los préstamos que se accede a través del fondo, las directrices establecidas: La instalación no superará el 70 por ciento del coste total del proyecto o transacción sujeta a un máximo de N5 mil millones. El FSE tendrá un plazo de hasta 10 años y no será superior a 28 de diciembre de 2025. instalación de carga será para un tenor máximo de un año con posibilidad de vuelco no superior al doble. Sin embargo, este deberá atraer una tasa adicional del 0,25 por ciento anual de la cantidad del préstamo y está sujeta a la aprobación de CBN. Trabajando línea de capital será para un tenor máximo de un año con la prestación de vuelco no superior al doble. Sin embargo, este deberá atraer una tasa adicional del 0,25 por ciento anual de la cantidad del préstamo y está sujeta a la aprobación de CBN. El CBN también ha ampliado el recurso de exportación redescuento del Banco Exim Nigeria importación, NEXIM, por N50 mil millones. Esto, de acuerdo con el banco del ápice, es para asegurar el flujo continuo de crédito para el sector de las exportaciones a precios competitivos, especialmente en el contexto de los créditos a la exportación en declive y la necesidad de promover las exportaciones no petroleras sostenibles, y también para apoyar el Depósito de Dinero los bancos, DMBs, en la prestación de pre-y post-embarque financiero a los exportadores para llevar a cabo transacciones de exportación.